WEB3 Mint To Be

EP55：AI 算力互联层浅析：为什么选择 Lumentum 和 Coherent

EP54：Hyperliquid：关于增长、稀释与监管窗口

Hyperliquid 作为去中心化衍生品交易所，凭借自建 Layer 1 架构及 HyperBFT 共识，在链上衍生品市场占据主导地位。其增长核心在于 Hype3 的无需许可上币框架及与 Coinbase 和 Circle 达成的 USDC 收入分成协议，为平台提供了多元化收入。尽管其代币经济学采取回购销毁机制，对投资者较为友好，但平台仍面临严峻的监管风险，尤其是无 KYC 交易合成资产的合规挑战。随着加密市场周期波动，其绝对收入有所下滑，且面临中心化交易所的激烈竞争。目前 Hyperliquid 的 FDV 估值较高，未来增长空间取决于其能否在预测市场等新赛道取得突破，并有效应对潜在的监管压力。

EP53：台积电——AI 产业最高确定性标的

EP52：Circle ：稳定币红利、分配权博弈与估值边界

Circle 的投资价值核心在于其作为合规美元流动性的市场表现，而非单纯的行业规模增长。评估 Circle 股东价值需关注稳定币总需求、USDC 市场份额、分销成本、利润留存及估值倍数。USDC 在机构 DeFi 及跨境 B2B 结算领域具备合规优势，但面临 USDT 全球网络效应及其他巨头入场的竞争压力。当前商业模式中，与 Coinbase 的高额收入分成显著侵蚀了利润空间，导致 Circle 对渠道高度依赖。市场常高估其支付叙事的兑现速度，而低估了监管合规及渠道分成对利润率的负面影响。未来，Circle 需通过提升 “USDC on Platform” 的直接使用规模，以降低对外部渠道的依赖，从而实现股东价值的最大化。

EP51：深聊拼多多：现在到击球区了吗？

EP50：深聊泡泡玛特：IP 超新星的业务、护城河、估值和挑战（第二集）

EP49：深聊泡泡玛特：IP 超新星的业务、护城河、估值和挑战（第一集）

EP48：如何理解预测市场：商业价值和交互实战

本期节目由 Mint Ventures 的 Alex 主持，邀请了 Stakeholder (Staker) 探讨预测市场。Staker 认为预测市场将分散的信息聚合成可交易的价格，实现信息的金融化，为未来定价，并量化社会风险。与专家和媒体相比，预测市场通过真金白银的下注反映真实观点，减少立场偏见，并能及时更新信息。Staker 提到美国总统选举的下注金额高达 40 亿美元，Polymarket 的日交易量也快速增长。嘉宾还分析了早期预测市场失败的原因，包括技术不成熟和结算机制问题，并指出当前预测市场的兴起得益于技术进步、热点事件及合规进展。最后，两人还讨论了内幕交易、市场操纵等风险，以及预测市场在媒体和 AI 领域的应用前景。

EP47：关于“币圈价值投资”的一场对谈

本次 WEB3 Mint To Be 节目是 Mint Ventures 的 Alex 接受 Max 区块空间的 Max 的访谈，主要讨论了在加密货币领域，除了比特币之外，是否存在可以长期投资的标的。Alex 分享了 Mint Ventures 的投资体系，强调价值投资和基本面研究的重要性，以及如何评估 WEB3 项目的价值和潜力。访谈深入探讨了当前山寨币市场表现不佳的原因，以及未来 DeFi、底层架构和 Crypto AI 等赛道的发展前景。Alex 还分享了在牛市和熊市中应如何管理情绪和调整投资策略，并对一些特定项目和市场趋势进行了分析和展望。

EP47：关于“币圈价值投资”的一场对谈

Alex，Mint Ventures 的研究合伙人，与 Max 区块空间的主理人 Max 进行了一场访谈，深入探讨了当前 WEB3 市场的投资策略和行业观察。Alex 分享了 Mint Ventures 的投资体系，强调价值投资和基本面研究的重要性，并详细阐述了评估项目的流程和标准，包括商业模式、团队、护城河及估值水平。访谈中，他们讨论了山寨币市场表现不佳的原因，以及在牛市和熊市中应采取的不同投资策略。Alex 还分享了他们对 DeFi、底层架构和 Crypto AI 等赛道的看法，以及对未来行业发展的展望，最后，Alex 还分享了对散户的一些建议，包括认识自己，找到适合自己的投资风格，在熊市中修炼内功。

EP46：叙事、情绪和赔率：我的Meme投机观

本期 WEB3 Mint To Be 播客由 Alex 主持，邀请了大宇老师分享关于 Meme 交易的经验和看法。大宇老师回顾了自己参与 Meme 交易的历程，从最初的 People 项目到后来的 NFT，再到 Goblin 等，总结了 Meme 币发展的三个阶段：蛮荒期、成长期和毁灭期。他强调 Meme 币的价值为零，但价格可以是无限的，因此将其视为高风险高收益的投资。大宇老师分享了选择 Meme 币的标准，包括天然性、独创性和传播性，并结合 Bomer 和川普币的成功案例，以及阿根廷总统发币的失败案例，总结了 Meme 投资的经验教训。最后，大宇老师给出了新人投资 Meme 币的建议，强调要理解比特币，小资金参与，并警惕人性的贪...

EP45：新高之后的以太坊，还有哪些值得期待的叙事？

EP44：这一轮周期，我的经验和教训（第二集）

本期 Mint Ventures 的播客节目 “WEB Streaming To Be” 邀请了链上分析师 Colin 和一级市场玩家链上游民，共同探讨了当前加密货币市场的周期阶段、投资策略以及经验教训。Colin 认为目前周期已接近尾声，建议采取保守策略；链上游民则侧重一级市场，认为一级市场牛市尚未到来，并分享了龙头策略和动态再平衡的重要性。两位嘉宾还讨论了本轮周期投资的难易程度、成功与失败的投资操作，以及对山寨币行情的看法，均强调了风险管理和独立思考的重要性。最后，针对以太坊的未来前景展开了讨论，虽然两位嘉宾都认可以太坊的潜力，但也对其基本面和估值提出了审慎的看法。

EP43：这一轮周期，我的经验和教训

本期 WEB3 Mint To Be 播客邀请了蒋老师和雨中狂睡两位嘉宾，讨论了当前加密货币周期的阶段性特征，认为比特币、山寨币和美股概念难以用统一周期概括，市场分化明显。嘉宾们分享了各自的投资经验与教训，普遍认为当前周期投资难度增加，流动性不足，内生创新和产品吸引力较弱。蒋老师建议关注比特币等确定性机会，避免过度追求高风险山寨币，雨中狂睡则强调跟随市场、警惕自我膨胀，并进行交易复盘。双方均认为全面山寨季难以重现，可能只存在局部机会，并探讨了加密投资人拓展美股投资的可行性与挑战，以及资金配置策略。

EP42：重新审视以太坊：现在的ETH有哪些看多理由？

本期 WEB3 Mint To Be 播客由 Mint Ventures 的 Alex 主持，邀请了 Ether Storage 的周博士和研究员 Lawrence，共同探讨以太坊在本轮周期中表现不佳的原因以及未来的发展前景。嘉宾们分析了以太坊在 Layer2 战略、工程进展、去中心化理念上的问题，并讨论了以太坊基金会和社区对这些问题的共识与分歧。此外，还讨论了以太坊领导层针对这些问题已规划的对策和时间表，以及未来可能促使嘉宾们增加以太坊投资信心的事实、数据或信息。嘉宾们对以太坊的未来持谨慎乐观态度，认为其在技术创新和社区生态方面仍有优势，但需要解决历史遗留问题，并在去中心化和实用性之间找到平衡。

EP41：深谈稳定币，Stablecoin现在还是蓝海吗？

本期 WEB Streaming To Be 播客由 Mint Ventures 的 Alex 主持，邀请民道老师探讨稳定币的政策热点和发展趋势。民道老师分析了稳定币市场在 Terra 崩盘后的结构性变化，指出法币稳定币仍为主导，并讨论了美国和欧盟的监管政策对稳定币行业的影响。两人还深入探讨了 USDT 和 USDC 的市场份额差异，以及传统金融机构和科技公司进入稳定币领域的潜力。此外，还讨论了稳定币与 DeFi 的关联，以及 AI 技术在 DeFi 领域的应用前景，包括 AI 如何改变 DeFi 产品的开发模式和安全性。最后，两人还提到了稳定币对美元霸权的影响以及其他国家可能采取的应对措施。

EP40：一个交易员的成长心得

本期节目探讨了全职交易员 Colin 的交易框架和经验。Alex 介绍了 Colin，并回顾了 Colin 之前关于链上数据分析的精彩分享。Colin 分享了他从非金融背景到全职交易员的转变过程，以及他如何通过兼职和严格的储蓄积累资金。更重要的是，Colin 阐述了他的交易框架，包括目标管理、心态管理和交易系统三个关键要素。例如，他强调了设定明确的盈利目标的重要性，以及如何克服人性的弱点，例如对不确定性的厌恶。最后，Colin 分享了他印象最深刻的三次交易经历，并对当前的 BTC 和美股市场行情进行了分析，指出了一些关键的交易指标和潜在的风险，例如短期持有者平均成本和 TMMP 指标。这对于希望在加密货币和股票市场中取得成功的交易者...

EP39：链上安全知多少：普通人如何构建加密资产防火墙

本期播客探讨了加密世界的安全问题，特别是针对刚进入 Web3 领域投资者的安全建议。Alex 采访了区块链安全公司 BlockSec 的 CEO 周亚金，周亚金首先介绍了 BlockSec 提供的服务，包括链上协议安全审计和监控、用户资产安全保障以及协助监管机构进行合规监管。针对个人投资者，周亚金建议：一、妥善保管私钥；二、提高安全意识，避免钓鱼攻击；三、了解加密资产授权机制，避免误操作。 更重要的是，周亚金分享了三个印象深刻的安全事件案例，包括 2023 年鸭嘴兽协议被攻击事件（BlockSec 成功 “hack back” 追回部分资金）、PyroSpace 协议攻击事件（BlockSec 成功预警并抢先一步保护用户资产）以及...

EP38：STO：美股上链的可能性、路径和长期影响

本期《WEB3 Mint To Be》播客采访了民道老师，主要讨论了证券代币化（STO），特别是美股代币化的近期回温及其价值主张。访谈首先回顾了 Coinbase 重启股票代币化计划的背景，然后深入探讨了 STO 的价值，例如降低资金成本和拓展全球市场，并以 Coinbase 为例分析了股票扩权的可能性。最后，讨论扩展到美国上市公司对 STO 的兴趣、对美国国家利益的影响，以及 STO 发展中面临的挑战和机遇，例如监管、流动性、发行方选择等问题。 民道老师认为，STO 的成功取决于合规框架的建立和发行方的选择，并预测未来三到五年内 STO 市场将有一定体量。

EP37：BTC链上数据分析，这轮周期已经见顶了吗？

本期播客采访了自由交易员 Colin，主题是比特币链上数据分析及其在投资中的应用。访谈首先介绍了 Colin 的交易风格和链上数据分析的学习历程，接着深入探讨了链上数据分析的价值、原理及挑战，并重点讲解了三个关键指标：URPD（用于观察筹码结构和派发情况）、RUP（衡量市场整体盈利状况），以及 Coin Time Price 模型（用于比特币估值）。最后，Colin 分享了他日常工作流程以及如何结合链上数据、技术分析和宏观经济因素进行交易决策，并建议初学者从链上数据分析入手学习。