《猜想与反驳》这本书让 E2M Research 的几位主讲人收获很多，我们希望读书不仅局限于读，更能将其好的思想应用于实践乃至我们自己的投资案例里进行验证。 因此我们将播客正式命名：猜想与反驳。 诚如我们所相信的：世界上有很多的事情，并不是非黑即白，有很多“第三方思想”存在，鼓励着我们不断寻找更好的解释、鼓励大家一起大胆猜想积极反驳小心求证落地生活。
本期 eTime Research 的 “猜想与反驳” 播客以 “泡沫识别” 为主题，嘉宾 Odyssey、董珍和 Peicai 围绕杠杆率是否是识别泡沫的最佳观察角度、BTC 达到 12 万 5 是否算泡沫、以及当前 AI 基础设施建设中的杠杆水平等问题展开讨论。Odyssey 认为不应局限于 “泡沫” 一词，而应关注杠杆与叙事的破灭，并强调市场由人构成，叙事与杠杆互相强化。董珍则推荐《Bubbles and Crashes》一书，认为新手入场是泡沫的重要标志，并分析了 BTC 和 AI 市场的特点。Peicai 则主要从实际投资的角度出发，结合 rebalance 计划，探讨了在不同领域（如 AI 和加密货币）的仓位调整策略。
本期《猜想与反驳》播客围绕 “反事实” 的概念及其影响展开讨论。Peicai 首先介绍了自己对反事实的理解，并结合《泡沫与危机》一书，提出了反事实证据在验证逻辑中的重要性。Odyssey 则从哲学角度分析了反事实的两种定义，并探讨了 “约束创造涌现” 的观点，以及如何在投资中寻找缺失的因素。Zhen Dong 则从个人经验出发，将反事实思维与英语语法中的虚拟语气类比，分享了如何通过反思过去、假设未来来指导当下的投资决策。嘉宾们还讨论了美联储降息与比特币价格的关系，以及如何在投资中接受最坏的结果。
本期播客以 “人们投资真的是为了赚钱吗？” 为主题，嘉宾们从心理学角度深入探讨了投资行为背后的动机。Odyssey 提出投资可能不仅仅是为了赚钱，还涉及到满足个人身份认同和摆脱困境的需求，并分享了自身经历。Peicai 坦诚了自己在投资中存在的 FOMO 和过度分享问题，以及这些行为与个人经历和心理图式的关联。董珍则认为投资的根本目的还是为了赚钱，但同时也强调了投资过程中学习、认知提升的重要性，并分享了从有限游戏到无限游戏的投资理念转变。大家一致认为，投资是一个复杂的系统，受到多种因素的影响，需要不断反思和调整自己的投资行为和信念。
本期 ecomresearch 的 “猜想与反驳” 播客以大猩猩市值配置原则为主题，嘉宾 Peicai 首先分享了他对大猩猩资产配置的思考，包括配置比例、标的选择以及执行中遇到的问题。Odyssey 随后对 Peicai 的观点提出质疑，引发了关于市值配置是否会错过个体洞见、以及如何更合理地进行资产配置的深入讨论。神鱼也加入了讨论，提出了保持世界资产总比例的配置方法，并分享了现金作为期权的重要性。嘉宾们还探讨了在不同市场周期下如何进行 rebalance，以及如何平衡风险资产和现金比例。
本期 ETM Research 的《猜想与反驳》播客以 “仓位调整的想法” 为主题，由主持人引导，Peicai, Odyssey, Zhen Dong 三位嘉宾参与讨论。Peicai 分享了自己在仓位调整上的心理阻碍和实际操作中的困惑，Odyssey 则从更宏观的视角分析了市场周期和风险应对，并探讨了通用性法则在投资决策中的应用。Zhen Dong 分享了自己对于优质资产的长期持有策略，以及在风险控制和资产配置方面的思考。嘉宾们还就市场行情判断、投资决策的主观与客观性等问题展开了深入交流，旨在为听众提供多元视角的投资思路。
本期播客以 “感性和情绪对投资有价值吗？” 为主题，由 Peicai 发起，并与 Odyssey、董珍一同探讨。Peicai 首先分享了自己过去对感性在投资中持负面看法的原因，认为投资者应尽量避免情绪影响，保持客观理性。Odyssey 则从市场隐喻的角度出发，认为市场更像一个生态系统，直觉和感性在投资中具有重要作用。董珍则结合波普尔的语言功能理论，探讨了感性和理性的不同，并分享了自己对情绪价值和投资意义的思考。嘉宾们还讨论了如何在投资中找到自我认同和成就感，以及如何利用资本的力量对世界产生积极影响。最后，大家讨论了主观与客观在投资中的辩证关系，以及如何在投资中实现知行合一。
本期《猜想与反驳》节目讨论特斯拉的宏伟蓝图第四篇章 “可持续富足”，嘉宾 Odyssey、董珍和 Peicai 均为特斯拉股票持有者，从各自角度分析了马斯克的愿景与贾跃亭 PPT 的区别，特斯拉的技术积累和行业地位，以及宏伟蓝图对投资决策的影响。Odyssey 对特斯拉的长期潜力持乐观态度，认为其公司结构和马斯克的愿景是成功的关键，而董珍和 Peicai 则更侧重于特斯拉的实际盈利能力和市场前景，同时也讨论了投资的时间维度和风险控制。
本期《猜想与反驳》播客以 “牛市的先见和历史的偏见” 为主题，邀请了董珍、Peicai 和 Odyssey 三位嘉宾，主持人引导大家探讨在加密货币市场牛市背景下，如何从历史经验中吸取教训，避免重蹈覆辙。董珍分享了自己经历两轮牛熊的经验，强调杠杆的风险和对大猩猩投资框架的认识。Peicai 反思了早期投资中对强者垄断价值的忽视和策略优先的重要性。Odyssey 则从理性主义者的角度，分析了牛市中各种叙事和段子的本质，提出了区分静态知识和结构性知识的重要性。大家还讨论了如何保持冗余，避免一类错误，以及在投资中保持怀疑主义和构建坚固信念体系的平衡。
本期 “猜想与反驳” 节目由董珍主持，嘉宾 Odyssey 和 Peicai 讨论了在加密货币市场中减仓计划。Odyssey 分享了他的 “闪电理论”，强调长期持有优质资产以迎接市场爆发，并提出根据估值而非预测进行择时，倾向于在牛市上涨期间逐步减仓，并根据杠杆率和情绪来衡量市场状态。Peicai 则对 Odyssey 的择时策略提出质疑，认为其减仓行为更像是基于时间而非估值的择时，并探讨了牛市的定义以及情绪和基本面在市场中的作用。两人还讨论了资产配置的重要性，以及强制卖出和市场情绪判断的难度。最后，Peicai 表达了对 Odyssey 倾向于择时的感受，并强调了不同投资者的收益来源可能完全不同。
本期《猜想与反驳》播客以 “要不要换点 BTC 到 ETH 上” 为主题，由多位嘉宾参与讨论。Lijia 分享了自己近期对 ETH 的操作思路，包括在不同价格买入和减少 ETH 仓位的决策，并分析了 ETH 相对于 BTC 的价值区间，认为当前动量较强，换仓 ETH 并非糟糕的决定。Odyssey 提出了自己在决策是否换仓时的困惑，以及小比例换仓的尝试。Zhen Dong 反思了自己交易上的不足，倾向于采取被动配置策略。Peicai 认为短期换仓不可取，建议按市值配置大猩猩指数，并用现金应对市场波动。嘉宾们还讨论了长期持有顶级资产、隔离交易账户等话题，并分享了各自的交易策略和风险管理方法。
本期《猜想与反驳》播客以稳定币法案对以太坊（ETH）的影响为主题，由 Odyssey 发起，董珍和 Peicai 参与讨论。Odyssey 分享了发起话题的背景，回顾了此前关于 SPAC 和 ETH 的讨论，并提出了对 ETH 估值和跨越鸿沟的思考。董珍反思了个人交易中的情绪化问题，强调策略先行的重要性，并分析了稳定币法案对 ETH 估值和市场买入力量的影响。Peicai 则侧重于讨论投资大猩猩资产的策略，认为长期持有是主要方法，短期策略中做多比做空更容易，并分享了应对市场超预期下跌和利好的策略，强调现金储备的重要性。嘉宾们对稳定币法案的影响程度和 ETH 的未来发展路径存在不同看法，但都强调了策略和风险管理在投资中的重要性。
本期播客以 “猜想与反驳” 的形式，由多位嘉宾共同探讨加密储备公司，重点分析了基于以太坊和 Solana 的储备公司，如 SBET 和 DFDV。嘉宾们从价值投资的角度出发，讨论了加密储备公司的重要性、出现原因、投资优势与风险，以及如何评估其价值。讨论内容涵盖了价格与价值的关系、市场情绪、安全边际等多个方面，并深入分析了 MSTR 的成功模式以及 SBET 的潜在机会与挑战。嘉宾们还分享了各自的投资策略和仓位管理方法，并对以太坊的未来发展和市场周期提出了看法。
本期《猜想与反驳》播客以 “如何理解和衡量市场情绪” 为主题，由奥德赛发起，董珍和 Peicai 参与讨论。奥德赛从语言学和符号系统的角度，提出市场情绪是群体性符号演进模式的映射，强调分析符号系统而非个体。董珍则侧重个人情绪对交易的影响，认为稳定自身情绪是应对市场波动的关键，并提出信心冗余和资产配置的重要性。Peicai 结合大猩猩策略，认为识别悲观情绪相对容易，但逃顶非常困难，建议尽量避免杠杆，并以均价形式进行 rebalance。嘉宾们还讨论了社交媒体对市场情绪的影响，以及在极端情绪中如何保持理性和制定交易策略。
本期《猜想与反驳》播客围绕 “投资原则：不懂不投，懂到什么程度可以投” 这一话题展开讨论。嘉宾王超、董珍、Peicai 和主持人 Odyssey 从各自的投资经验和认知角度出发，探讨了对 “懂” 的不同理解，包括知识诚实、风险承担、认知边界以及如何在不确定性中决策。大家一致认为，投资的 “懂” 并非静态，而是一个动态适应的过程，需要不断迭代和反思，并强调了构建投资框架、认识自身局限以及对投资标的进行多维度分析的重要性。
本期播客以 “大猩猩投资者需要应对的诱惑” 为主题，Peicai 首先分享了作为比特币持有者在面对市场波动、新机会和自身价值体现等方面的困惑与诱惑。Zhen Dong 则从自身经历出发，探讨了投资者拿不住资产和盲目折腾的问题，强调了长期持有的重要性以及理性判断的必要性。Odyssey 深入剖析了 “诱惑” 的本质，认为诱惑源于认知裂缝和对不确定性的焦虑，并提出应以更客观的视角审视选择，将诱惑视为认知测试的机会。
本期播客以 “在投资领域如何应对王川权威” 为主题，由董珍发起，Peicai 和 Odyssey 参与讨论。嘉宾们分享了他们对王川投资理念的看法以及在投资实践中如何结合自身情况做出决策的思考。讨论内容涵盖了对权威的认知、主体性的构建、积极自由与消极自由的平衡，以及如何在投资中融入个人情感等多个维度，旨在帮助听众在学习借鉴投资经验的同时，保持独立思考，构建更完善的自我认知和投资体系。
本期播客以 “理性投资与快乐生活能否兼得” 为主题，嘉宾们从各自的视角出发，探讨了理性投资可能带来的焦虑、对人本身意义的探讨的缺失以及如何平衡投资与个人喜好。大家分享了面对投资中的不确定性、市场波动以及对死亡的恐惧等问题时，如何通过写作、追求道德上的崇高、以及在日常生活中寻找快乐来缓解焦虑，实现理性与快乐的平衡。嘉宾们还讨论了哲学与宗教在解决人生终极问题上的差异，以及如何在无神论的框架下寻找人生的意义。
本期播客以 “什么情况下特斯拉要卖出一些？” 为主题，由 Lijia、Odyssey、Peicai 和 Zhen Dong 四位嘉宾，结合自身投资特斯拉的实际情况，分享了各自的交易策略和想法。Lijia 从交易员的敏感性和专业度出发，分享了卖出特斯拉的两个场景：换仓和换钱，并分析了价值和动量对决策的影响。Odyssey 分享了自己过往卖出特斯拉的教训，以及未来可能减持特斯拉的计划，主要出于情绪方面的考虑。Peicai 则认为大猩猩估值天生对买入有利，对卖出不利，并从全生命周期角度考虑了卖出特斯拉的几个时机。Zhen Dong 则认为现在卖出特斯拉会承担错失机会的风险，更倾向于长期持有。嘉宾们还讨论了卖错后如何应对，以及如何更好地进行...
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