545.【達人聊投資】13F 報告投資機會: AI 和非 AI

本集聚焦於最新一季美股 13F 持股報告解析，觀察到機構投資人正從 AI 巨頭轉向估值更合理的優質標的。AI 投資熱點已從單純的巨頭追逐，轉向電力基建與設備供應鏈等實質瓶頸領域。非 AI 板塊中，平台類公司如 Uber 與 Booking.com 因估值回落，重新獲得市場關注。針對個股，拼多多雖具備高現金佔比與營運效率，但面臨嚴峻的監管與法律訴訟風險；富途證券則受監管衝擊影響，但其利息收入與業務韌性仍具討論空間。整體而言，市場正從上半年盲目追逐 AI 敘事，轉向更審慎評估企業品質與估值合理性的配置策略。