不猜联储是否降息、不猜AI是否泡沫，量化宏观怎么做好全球资产配置？

美国联储主席沃什的决策受政治需求驱动，而非单纯的经济数据。AI 带来的繁荣加剧了贫富差距，政府通过印钞和发债进行财富再分配，预计美债规模将持续增长。瑞联创始人许仲翔博士指出，量化宏观投资应基于可解释的底层逻辑，而非盲目依赖黑箱模型。当前 AI 硬件处于周期中早期，尽管存在泡沫，但长期价值创造显著。投资需敬畏市场周期，通过全球多资产分散配置降低风险，并坚持基于基本面逻辑的 “可解释因子”，避免过度依赖短期趋势，以实现长期稳健收益。