Vol.219 宏观漫谈106｜对外投资新规、美元潮汐周期与AI资本狂欢（6.3录制）

中国近期出台的海外投资管理规定旨在建立可追溯的资金监管体系，以应对美元周期带来的全球流动性抽离压力。美元通过 AI 基础设施投入吸纳全球资本，导致新兴市场面临资产价格波动的挑战。中国通过主动刺破房地产泡沫并隔离外债风险，有效降低了外部冲击。当前资本市场呈现明显的 “K 型” 恢复特征，科技与制造业转型带动了结构性增长。同时，公募基金的风格偏移与国家队对宽基 ETF 的调控，共同构成了 A 股市场独特的 “跷跷板” 效应。这一系列联动反映了中国在复杂全球金融环境下，对资本流动与产业转型的深度统筹与风险防御。