薛定谔海峡：伊朗危机反复横跳，市场脱敏还是酝酿大雷？

伊朗与以色列的地缘政治冲突演变及其对全球资本市场的影响是本期讨论的核心。伊朗民选政府在谈判中展现出超预期的自主权，而美国通过冻结资产及对霍尔木兹海峡实施封锁，成功迫使伊朗回到谈判桌，这种策略有效降低了战争升级的风险。市场对地缘政治风险的敏感度逐渐降低，美股创新高主要受 AI 技术驱动及逼空效应影响。尽管短期内市场情绪亢奋，但失业率滞后效应、战争带来的通胀压力以及美联储政策的不确定性，预示着未来市场将面临宽幅震荡。此外，AI 已深度融入个人工作流，成为提升效率的关键变量，而超级独角兽的上市预期则可能成为市场情绪的转折点。