【最新出炉】大摩周期论剑闭门会议（2026-4-22最新）当前最新的行业和周期的投资策略思考分享#摩根士丹利 #中国经济

全球大宗商品、保险及新能源行业正处于结构性调整与增长期。电解铝受地缘冲突影响供应紧缺，锂需求受益于储能装机放量，铜基本面稳健且具备长期潜力。保险板块在一季报压力下，负债端质量持续改善，分红型产品与银保渠道成为增长引擎，市场对具备资产配置韧性的标的关注度提升。欧洲海上风电装机预计在 2026 年后迎来指数级增长，尽管整机出口面临挑战，但中国零部件企业凭借产能与技术优势，在塔筒、地基及海缆领域深度参与全球供应链。能源转型与电力基础设施建设是驱动相关行业长期向上的核心逻辑。