26 Feb 2024

51.爆仓出圈？讲讲量化DMA策略是怎么回事

外部性

本期播客主要分析了年初 A 股市场量化中性策略基金爆仓事件。播客首先解释了量化中性策略的运作机制，即通过多头和空头仓位对冲风险，以获取超额收益；然后，详细描述了此次事件中，大量量化基金选择微盘股作为多头仓位，并以中证 1000 指数为对冲工具，最终因国家队干预导致市场结构性行情变化而爆仓的始末；最后，播客澄清了 DMA 策略的含义，并提醒投资者在投资量化基金时需谨慎评估其风险，避免因小概率事件而遭受巨大损失。一个关键的例子是，微盘股指数的暴跌与中证 1000 指数的暴涨形成鲜明对比，导致量化中性策略双重受损。

Takeaways

Outlines

Q & A

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How to Get Rich: Every EpisodeNaval