市场概述2025年11月18日

这段播客是关于当前资本市场的分析，重点讨论了 AI 领域是否存在泡沫。主讲人认为，虽然市场波动较大，但 AI 并非像 2000 年互联网泡沫那样，因为它从一开始就具备盈利能力。主讲人还提到了美国大学毕业生失业率上升以及 AI 技术革命的影响，并分析了并行计算在谷歌和 Meta 等公司的应用。此外，还讨论了美联储的货币政策真空期、财政政策的空窗期以及英伟达的业绩预期。主讲人对整体市场持乐观态度，认为 AI 的需求持续增加，财政政策的刺激措施将会推出，并提到了金融去监管的影响。最后，分析了比特币的特性以及十年期美债的情况，强调了 token 供需关系的重要性，并认为当前市场的下跌是买入的机会。