Vol.17 穿透财报看消费：副业变主业、搭渠道便车，企业都在整哪些新活儿？

这期播客是由启程资本的小琪和刘宁菲共同主持的，主要分析了 2025 年中报中消费品公司的一些有趣变化。他们讨论了消费结构的变化，例如健康管理消费的增加和传统服装业的压力，并探讨了 “吃喝” 作为国民基础消费的坚挺地位。重点分析了渠道变化对食品饮料行业的影响，特别是山姆会员店等高势能渠道的重要性。通过农夫山泉、卫龙、盐津铺子和东鹏等案例，总结了企业如何抓住高景气品类和高增长渠道实现业绩增长，以及山姆如何通过其独特的选品机制和 “制饭同盟” 理念，引导品牌进行产品创新和内部变革。