E19 美团的投资价值or投资陷阱：优势、竞争和估值 | 聊公司系列

美团发展历程包括创办美团前深度参与效率网、人人网、饭否，后确立团购地位，进入外卖、到店、酒旅等市场；美团外卖壁垒包括单店模型、每天订单量、每单利润；美团到店业务面临抖音挑战；美团新业务包括充电宝、共享单车、买菜、优选等，旨在增加用户数；美团面临组织文化、做事方法、抖音竞争等挑战；美团估值方法备受争议，估值偏低。 要点 • 美团外卖优势：自动化配送和无人机配送；增长潜力很大，是主要收入来源之一。 • 美团外卖成功之道：骑手配送体系优化，规模效应优势，符合社会主义价值观。 • 美团到店业务：从团购到 O2O 到超级 APP 争夺，面临来自抖音的竞争和 PSM/套餐等挑战，需要跟上新的玩法。 • 美团新业务：无人机配送、小乡优选、上天入地全球化等发展前景广阔，但面临高成本、竞争激烈、长期投入等问题。 • 美团挑战与机遇：组织文化、做事方法、抖音竞争、估值方法争议等，需要保持创新优势和保持与抖音的距离。