E25 对冲基金（下）：如果比我聪明百倍的人都会失败，决定了对冲基金收益的到底是什么？
05 Aug 2024
26m
AI processed本期播客节目深入探讨了对冲基金的运作与风险，通过长期资本和麦道夫的故事揭示了高收益背后的潜在危机，强调了对冲基金的特征及其给投资者带来的风险，同时也为个人投资者提供了实用的建议，以帮助他们在复杂的金融市场中做出明智的决策。
有知有行 · Investment
投资ABC
《投资ABC》是一档由有知有行出品的播客节目。 在这里，我们会和你分享那些投资中绕不开的知识。
Episodes
E24 对冲基金（上）：翻手为云覆手为雨，他们赚钱靠啥原理？
29 Jul 2024
20m
AI processed本期播客节目深入探讨了对冲基金这一金融领域的重要组成部分，从其定义、运作机制、全球存在、不同策略，到面临的风险与投资门槛等方面，全面揭示了对冲基金吸引力的背后原因及其复杂性，强调了对冲基金在现代投资中扮演的独特角色，并呼吁投资者在追求高额回报时，务必谨慎对待潜在的风险。
E23 海外投资：中国已经是新兴市场了，其它新兴市场还有必要投吗？
22 Jul 2024
18m
AI processed本期播客节目讲解了新兴市场投资的基本概念和特点。投资新兴市场具有一定的风险，但也有较高的贝塔和α机会，并且可以带来分散风险的好处。然而，在新兴市场投资的成本相对较高，投资者需要谨慎衡量风险和收益。在新兴市场中，政策变动频繁，这对投资者有着重大的影响。此外，新兴市场投资还面临着监管、资本管控、规则不确定性、税收等问题和挑战。因此，投资者需要根据个人情况合理配置资产，并选择信誉良好且成本合理的机构进行投资。
E22 海外投资：人人都在关注的发达市场，你真的了解过吗？
15 Jul 2024
24m
AI processed本期播客节目从介绍投资海外的背景开始，讨论了全球股票市场的范围，包括发达国家和新兴市场。强调了每位投资者都应考虑海外投资的必要性，并介绍了选择合适的发达市场进行投资的重要性。讨论了美国作为经济和资本中心的优势，以及投资海外的成本相对较低。引入了谷歌作为一家全球化公司的数据统计，并指出了美国股票市场和债券市场的特点。通过介绍不同类型债券的收益率和波动率，分析了美国市场的透明度和公平性，以及指数基金在美国市场的迅速发展。讨论了中国投资者通过 QTII 基金投资海外市场时面临的成本问题，以及全球股票市场的管理建议。
E21 个股：投资是值得做一辈子的事，但炒股很难说是最优选
08 Jul 2024
58m
AI processed本期播客节目讲述了在不同领域中抓住交易机会和信息差的重要性。通过分享了傅鹏老师在英国的交易经历和一个朋友在房地产投资中的成功案例，强调了交易机会存在于日常生活的方方面面。同时，讨论了年轻人在当前社会中的挑战，以及如何利用信息差来掌握竞争环境。还探讨了传统行业中商业模式的迭代和用户行为的变化，以及创业过程中的思维定势与差异化。并提到了年轻人需要关注未来的预判和稳定现金流的重要性。最后，对话中还讨论了家长约束、个人探索和创造欲的关系，以及通过观察和思考来挖掘商机的案例。
E20 行业股票：股票市场上，我们光靠选准行业就能赚钱吗？
01 Jul 2024
21m
AI processed本期播客节目讨论了行业股票投资的基本概念和特点。通过了解行业股票和行业指数对个股风险的降低和投资风险的增加，投资者可以更好地理解行业投资的利弊。同时还讨论了房地产行业和行业股票投资的风险与收益以及行业投资的挑战和常见错误。讲者建议投资者不要过度关注行业，而应更关注具体公司的商业模式等因素。本节的亮点是在长期投资中不建议过多依赖行业配置来达到目的。
E19 价值股与成长股：股票市场上，持有哪种更有可能赚（亏）钱
24 Jun 2024
21m
AI processed本期播客节目通过介绍投资中的基本概念：价值股和成长股，以及市盈率和价值股的概念和应用，讲述了价值投资和成长投资的重要性。通过对比讨论了价值投资和成长股的风格因子，以及个股投资和价值投资的区别和优劣势。同时，探讨了价值投资的超额收益实现方式以及个人投资者如何配置投资组合。最后，对科技领域的成长股和价值股进行了讨论，指出了平衡配置的重要性。通过本期节目的分享，可以帮助投资者更好地理解和应用投资的基本概念和策略，以获取长期稳健的投资回报。
E18 中小盘股：股票市场上，市值越小越能赚（亏）钱？
17 Jun 2024
23m
AI processed本期播客节目通过介绍投资中的基本概念和各类资产对长期风险和收益的影响，重点讨论了中小盘股作为一个赚钱的因子，并探讨了中小盘股投资的风险和成本。中小盘股相对于大盘股有更高的风险，但也有更大的增长潜力，并能带来长期的超额收益。然而，中小盘股投资也面临着信息不对称和流动性差的风险，需要付出较高的研究成本和交易成本。普通投资者可以通过投资中小盘股基金来获得超额收益，但需注意将其作为相对长期的投资，适当分散投资并控制交易次数。
E17 房地产投资（下）：想配置一些 REITs？这些要点不可不知
03 Jun 2024
15m
AI processed本期播客节目介绍了REITs（房地产投资信托）的基本概念和运作方式，以及与REITs相关的投资策略和配置因素。REITs是以证券化方式投资房地产的工具，具有稳定的现金流和利润，适合投资者获得稳定的现金流。REITs的管理人通过寻找现金流高且稳定的资产来获取稳定的收益，并且相对于直接购买投资房地产成本更低。投资者应综合考虑现金流的可预测性、增值空间的大小和分散投资的情况来评估REITs的投资价值。对于整体投资组合而言，最好不要超过40%的资金配置到房地产，而对于租房群体则适合适当配置REITs，来增强投资组合的抗压力。海外REITs也是分散风险和参与海外房地产市场的一种方式。
E16 房地产投资（中）：你知道吗？其实不买房也能投资房地产
27 May 2024
18m
AI processed本期播客节目讲述了REITs（房地产投资信托基金）作为房地产投资相关工具的框架以及其特点和风险。REITs是通过购买不同类型的房地产和基础设施来实现增值，并通过租金回报给投资人，并享受税收优惠。尽管REITs在中国市场相对较新，但在全球41个国家都有市场。投资REITs的优势包括方便参与大型房地产和基础设施项目，并具有透明度和流动性。然而，投资REITs也存在市场、流动性、经营、利率和管理等潜在风险。在投资REITs时，投资者需要关注其底层商业模式的风险，降低波动性并获得稳定收益。
E15 房地产投资（上）：买房投资过时了？回归本质看看它的收益来源
20 May 2024
24m
AI processed本期播客节目从多个角度探讨了房地产投资的特殊性和潜力。房地产投资是一个具有高风险的领域，需要投资者具备专业知识和技能。房地产投资与通货膨胀密切相关，而且在长期来看是一种可以帮助管理通胀风险的资产类别。供需关系、资金结构和市场因素都会影响房地产市场的发展和收益。同时，房地产证券化提供了更为灵活和低门槛的投资工具。未来的房地产市场将面临一系列挑战，投资者需要谨慎考虑风险和预期回报。
E14 大宗商品：人类生产的原材料，或许不太赚钱，但一定能帮你理解通胀
13 May 2024
20m
AI processed本期播客节目讨论了大宗商品交易的概念、分类和相关特点，以及大宗商品对经济和投资环境的重要意义。大宗商品交易主要通过期货市场进行，而非专业投资者参与的风险较高，但稳定的基金和ETF可作为参考选择。大宗商品的价格波动会带来连锁反应，对通胀和经济周期敏感，因此适当投资大宗商品可以规避通膨风险。然而，投资者需注意选择适合自己的交易策略，避免类似原油宝事件的发生。
E13 黄金：当我们买黄金时，我们在信仰什么？
06 May 2024
33m
AI processed本期播客节目介绍了黄金的基本概念、投资特点以及黄金投资的方式和风险控制。黄金作为贵重金属具有文化和社会价值，同时在经济不稳定或危机时期被视为避险资产。黄金的三个主要用途包括珠宝、工业应用和投资储备，并且黄金的价格波动主要取决于供需关系。黄金的供需变化受地缘政治影响，而投资者在投资黄金时需要考虑投资期限和风险。黄金投资的方式包括购买金条、金币，以及通过黄金交易市场或ETF基金进行投资。尽管黄金作为一种保值避险的选择，但其收益和风险之间的比较相对较低。因此，投资者在选择黄金投资方式时需要考虑个人投资目标和风险承受能力。
E12 股票的 B：市场平均收益，我们真的拿得住吗？
13 Nov 2023
18m
AI processed本期播客节目讨论了中国股票市场的平均收益率及其产生的影响，长期投资所面临的问题和应对策略，以及投资股票的风险与收益。
E11 股票的 C：如何确保，我支付的成本适合我？
06 Nov 2023
22m
AI processed本期播客节目讲述了股票投资和基金投资的成本构成，以及如何选择合适的指数基金、控制成本并优化收益。
E10 股票的估值（下）：如何活用现金流折现法？
30 Oct 2023
19m
AI processed本期播客节目介绍了DCF估值方法在投资中的应用，并讨论了估值公式在投资中的意义，它可以帮助投资者对股票的价值进行评估，从而做出合理的投资决策。
E09 股票的估值（上）：如何给股票定价？
23 Oct 2023
15m
AI processed本期播客节目介绍了估值的概念和方法，包括估值公式、固定资产、流动资产、预期未来的盈利以及现金流折现法等内容。此外，节目还分析了估值与预期收益率的关系以及风险与收益率的关系，并介绍了DCF现金流折现法，分析了风险、收益和不确定性之间的关系。
E08 股票：为什么我一买它就跌，一卖它就涨？
16 Oct 2023
28m
AI processed本期播客探讨了股票投资的收益来源和风险管理。股票的收益主要来自公司分红和股价上涨，长期来看，美股标普 500 指数的年化收益率约为 10%，而中国 A 股则波动性更大。降低风险的关键在于分散投资和长期持有，避免短期投机。同时，我们也要意识到某些风险是不可避免的，因此需要评估风险溢价。对于个人投资者来说，除非具备专业的信息获取、分析和执行能力，否则建议选择指数基金或专业管理的基金，而不是自行交易个股，以实现长期稳定的收益。虽然一级市场（pre-IPO）投资的潜在收益更高，但风险也相应增加，需要更专业的知识和能力。
E07 信用债：这位新闻上的常客，卖的到底是什么？
09 Oct 2023
27m
AI processed信用债具有收益较高、风险较高的特点，适合有风险承受能力的投资者。在投资信用债时，投资者应分散投资，选择信用评级较高的债券，并关注债券发行主体的财务状况和经营情况。
E06 中长期国债：用「叠砖法」理解风险和收益
02 Oct 2023
16m
AI processed本期播客节目讲解了中长期国债的利率、久期风险和通货膨胀等概念，介绍了叠砖法，一种理解资产类别风险和收益的有效方法，并讨论了债券投资中的ABC公式，最后介绍了中长期国债和信用债的风险收益特征，以及它们在投资中的作用。
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