一档拆解华尔街机构研报的中文播客。 每期节目，我们选取高盛、摩根士丹利、摩根大通、美国银行等全球机构的最新研究报告，围绕三个问题展开： 机构在研究什么？ 这些逻辑是否成立？ 普通投资者能从中看到什么信号？ 节目内容主要围绕： AI科技股、全球市场趋势、机构资金逻辑、交易中的真实思考。 不追热点，不贩卖情绪。 只做一件事：把复杂的机构研究，讲清楚。 关于制作方式：本节目由右兜负责选题与观点输出，AI 协助完成翻译、脚本提炼与播客录制，AI 主播小柒担任声音呈现。把 AI 用好，比假装不用 AI 更值得信赖。
本期播客聚焦英伟达在 2026 年 GTC 大会上 Jensen Huang 的主题演讲，核心议题是 AI 推理时代的到来及其对算力需求的巨大影响。演讲中提到，AI 正从训练走向推理，算力需求因此暴增百万倍，并预测到 2027 年 AI 基础设施的潜在市场规模将达到一万亿美元，甚至可能被低估。英伟达致力于在 AI 的各个阶段做到极致，降低客户的长期投资成本，并强调其平台是全球唯一能运行所有 AI 领域的平台。演讲还介绍了 NVIDIA 在提升 token 生成速率和降低成本方面的技术突破，以及最新的 Vera Rubin 平台和 OpenCloud 战略，旨在推动 Agentic AI 的发展和企业 IT 的革新。
摩根大通针对油价波动对新兴市场的影响发布策略报告，指出历史上由供应驱动的油价冲击平均持续 4 至 6 个月。新兴市场股市在冲击期间平均最大跌幅约 31%，且通常在油价见顶后的 3 至 5 个月触底，反映出企业盈利受通胀和成本影响的滞后性。尽管短期存在波动，摩根大通仍看好新兴市场的中期前景，主因是其 2026-2027 年的盈利增长预期优于发达市场，且指数结构已向科技和服务业转型，降低了对能源价格的敏感度。此外，新兴经济体通过能源补贴和财政缓冲增强了抗风险能力。除非中东冲突演变为长期能源受限，否则当前的调整更趋向于周期性波动而非趋势逆转。
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