KUMA熊美股筆記

KUMA美股投資EP43-溫水煮🐸

KUMA美股投資EP42-讓我成為您的翻譯荷官(˶‾᷄ ⁻̫ ‾᷅˵)

KUMA 在本期节目中主要分享了近期对市场和投资策略的思考，特别是在战争和市场波动下的应对。他提到自己选择 “躺平” 策略，即不主动进行交易，因为市场难以预测。KUMA 观察到美股市场存在 “pay as trade” 现象，即一个板块上涨往往伴随另一个板块下跌，这使得美股操作变得困难。同时，KUMA 也开始关注机器人和 Physical AI 领域，认为 Optimus 的设计定案将是关键。他提到 Analog 器件在机器人领域的重要性，并特别关注 ADI 公司。KUMA 同时也分享了与朋友讨论 Google 股票的启发，以及对光通讯类股估值已高的担忧，考虑分散投资。

KUMA美股投資EP41-今天的是你幸運的，明天的你是不幸的，後天的你是幸運的，大後天的你是不幸的

KUMA美股投資EP40-有一束光，那瞬間，是什麼痛得刺眼

本期節目重點聚焦設備股的投資機會，考量其未來兩年穩定成長性。KUMA 分析了過去一年硬體產業的財測下修循環，以及記憶體價格的波動，指出輝達為確保算力，直接與供應鏈簽訂包產能協議，此舉對設備股產生影響。儘管設備股股價已反映未來幾年的預期，但財報季表現分歧，構成論述檢驗期，下跌反而是重新上車的機會。KUMA 強調先進封裝領域中，HBM 與 SOIC 相關設備商更具成長潛力，並看好進入兩奈米時代後，時科與成績以及化學耗材的需求。同時提醒需關注 CSP 廠商的資本支出意願，以及 AI 投資是否能持續，作為市場修正的潛在因素。

KUMA美股投資EP39-情境假設

本期節目主要探討在 AI 浪潮下，軟體股、雲端服務供應商（CSP）以及硬體供應鏈的投資策略。Kuma 觀察到市場對軟體股的看空情緒濃厚，資金明顯轉向電力、供應鏈及半導體等硬體相關類股。他分析了 DataDog、Cloudflare 等公司的財報，並警惕 CSP 業者如 Google、Amazon 因資本支出（CAPEX）增加可能面臨的市場反應。Kuma 同時深入分析了記憶體類股，指出設備股在記憶體報價波動下的投資優勢，並詳細解讀了 Tower Semi 和 Astra Lab 的財報，強調光通訊類股在當前市場的吸引力，建議投資者關注光通、設備及 analog 等領域。

KUMA美股投資EP38-這集很長/設備/光通/google

KUMA美股投資EP37-FMS顯示的極端動能盤/cpu/socamm/txn/nexperia/tesla/microsoft/servicenow

KUMA 在本期節目中，以一月份的 Farm Manager Survey 報告為基礎，分析了當前市場的動能盤現象。報告顯示，市場現金水位已降至 3.2%，為歷史新低，暗示整體市場水分已滿，難以全線起漲。KUMA 觀察到，大型股票表現不佳，資金轉向記憶體、設備股及題材股等小型股票，並指出當前動能盤已過度反應基本面，可能導致反轉力道增強。此外，KUMA 還分享了個人操作策略的調整，包括分散投資於多重題材，以及關注 Android pick 對軟體股的潛在影響，並檢討了自身在選股和資金配置上的問題。

KUMA美股投資EP36-🦆🦆🦆

庫瑪在節目中反思過去一年的投資表現，認為自己總是做出錯誤選擇，並對此感到沮喪。他提到過去在電機系選組以及近期投資股票的例子，說明自己似乎總是被「詛咒」，選到表現最差的選項。他分享了對當前市場的觀察，包括半導體板塊的過熱現象，以及資金集中在特定標的上，並懷疑是同一批巨金在炒作。庫瑪也談到軟體股被低估的情況，並表示看好 DataDog 的未來發展，儘管市場競爭激烈。此外，他還分析了台積電 CAPEX 的佈局，以及化學材料在先進製程中的重要性。

KUMA美股投資EP35-結尾

KUMA 在 12 月 25 日的節目中，分享了他對 Oracle 股票的看法，認為在共識有爭議的情況下，報酬可能較低且波動大，並討論了他作為持有者如何處理部位。他還提到了光通訊產業，認為目前倉位擁擠，資訊流可能已到達尾端，建議投資者評估自身對 Premium 的理解。此外，KUMA 也分享了他對 2026 年投資機會的思考，包括低軌衛星，並檢討了自己今年的績效，認為應提高技術面分析比重，適當獲利了結，並轉向動能模式。最後，他以個人經歷提醒大家注意身體健康，並祝大家年末順心。

KUMA美股投資EP34-奧特曼仙人跳/orcl/ddog/gev/avgo

KUMA 在本週的節目中，分析了美股市場的年底現象與明年展望，並深入探討了其持股 GEV、Oracle 與博通的財報與未來潛力。他反思了過去三個月的交易策略，坦承在 Oracle 與 Astralabe 的投資失利，並以「仙人跳」來形容市場的波動。KUMA 也分享了對 DataDog 的樂觀看法，以及對 GEV 長期發展的信心，最後分析了博通在 AI 網通領域的強勁表現，提醒聽眾在投資時需謹慎評估，並祝大家身體健康，萬事如意。

KUMA美股投資EP33-檢討/OCS/明年可能缺貨的東西/資安

KUMA 在本期节目中分享了对近期资本市场波动的观察与反思，包括对 Oracle 和 Astralab 交易的检讨，以及对市场进入 “龙井期” 的应对策略，强调技术分析的重要性。他深入探讨了 Google 的 Gemini 与 OpenAI 的竞争，以及 TPU 与 GPU 的差异，认为传输领域将是未来投资的关键。此外，KUMA 还点评了 Cradle 的财报，并表示接下来将关注资安类股，同时反思了个人投资方式的调整。

KUMA美股投資EP32-股市讓你心寒,Uniqlo讓你身體不寒/NV財報

KUMA美股投資EP31-共封裝與矽光

KUMA美股投資EP30-AMZN/ALAB/光收發通訊/SITM/半導體設備

KUMA美股投資EP29-近期市況看法更新/orcl/alab/crdo/gev/now/lrcx/meta

KUMA美股投資EP28-市況盤點/Q3財報季佈局想法

KUMA美股投資EP27-高勝算決策/幾筆交易分享/美光財報/微軟液冷

KUMA美股投資ep26-semicon啟發/市況想法復盤/oracle財報/CPX與運三家

KUMA美股投資EP25-市場近況/軟體分析架構大禮包/索羅斯衝擊

KUMA美股投資EP24-美股數據中心高速傳輸類股家庭號大禮包(2)/軟體股擠水簡評