我叫Louie，是Al Brooks视频课的中文翻译，也是一名职业价格行为交易员。主要交易ES GC CL期货，以及美股的期权策略；2024年9月也开始交易A股，账户和交易记录全程公开。 在频道中，我通过实盘交易来分享Al Brooks价格行为学的知识和实战应用。尽管大部分是关于ES的日内交易，但任何品种、时间周期都遵循价格行为，方法和逻辑都是一样的，交易者可以选择最适合自己的品种和时间去交易。 视频主要分为两类，《专题课》和《实盘边做边讲》，在YouTube的Playlists里面可以找到各个主题的合集，我个人认为后者更有价值，推荐的观看顺序是从最新的开始往前看。 Al Brooks爷爷的无私分享改变了我的交易和人生，既然得到了馈赠，我认为我有责任把火炬继续传递下去。希望通过我的微薄之力，可以和大家一起建立一个氛围良好的价格行为中文社区、一起学习分享。 Al Brooks视频课链接：https://www.brookstradingcourse.com/buy-the-brooks-price-action-trading-course/ref/louie/ 中文字幕的翻译会在年底之前完成，每周的更新情况我会在YouTube社区发帖通知；中文版的网页界面也正在制作中。 PS: 因为额外的运营成本，课程会在年底进行涨价，其它地区的交易者需要额外花钱购买他们语言的字幕。作为中文字幕的翻译，我给我们频道的观众争取到了福利，通过链接购买的观众之后可以免费获得全套中文字幕，并且可以跟随我的翻译进度一起学习，不需要支付任何额外的费用。 Al Brooks的直播交易室：https://www.brookspriceaction.com/ 因为年纪关系，Al Brooks本人每个月只讲3~4天，每次只讲两个小时，其他时间由他的学生直播，也都是非常厉害的交易员。
本期 Al Brooks 价格行为学专题分享由方方土主讲，主题为 “实际风险” 在交易中如何帮助测量目标位。首先解释了实际风险的定义，即开仓后最大的回撤幅度。接着通过多个亚马逊日 K 线图的案例，讲解了如何利用实际风险的一倍或两倍距离来设定目标位，并分析了不同情况下目标位的选择策略。同时，回顾了第一期视频中提到的 measure move 等方法，并解答了小明关于目标位设置的疑问。最后，总结了在不同行情下，如何根据实际风险的大小来选择合适的目标位设置方法。
本期 Al Brooks 价格行为学专题分享聚焦 “惊喜 K 线”，即成交量大、突发性强的 K 线形态，它预示着市场周期可能发生变化。主讲人方方土强调，交易员应根据市场周期的变化调整策略，不应固守震荡行情的 “高抛低吸” 策略，而应顺应趋势。新手交易者常在意外行情中陷入对理由的纠结，忽略止损，而有经验的交易员则更关注价格行为本身，根据 “惊喜 K 线” 后的第二段行情调整策略。通过 Meta 财报暴跌和标普期货日内暴跌等案例，说明 “惊喜 K 线” 是趋势开始的信号，应避免逆势操作，强调 “眼见为实”，根据价格行为进行交易。
方方土在 7 月 1 日的美东时间早上分析了当日的交易策略，重点讲解了震荡区间的交易技巧。他回顾了自己的一笔左侧交易，即在震荡区间下沿挂单买入，赌突破失败，并在缺口处设置盈利目标。他解释了为何 10 号 K 线不适合追涨，以及空头如何通过逢高卖出解套。此外，他还提到了实际风险与初始风险的概念，并强调理解市场参与者的行为对于交易的重要性。最后，他提醒听众要注意风险管理，并介绍了日内交易中重要的时间点 18 号和 40 号 K 线。
本期播客主要探讨了交易中突破回测的重要性以及如何利用突破进行交易。方方土以美光科技为例，解释了股价突破压力位后回踩确认的现象，并将其类比为多空双方的战争，强调了支撑与阻力转换的原理。讨论了在不同情况下，如强势突破和弱势突破中，应采取的不同交易策略，例如在弱势上涨趋势中不应追高，而应逢低买入。此外，还分析了标普股指期货和外汇美元兑日元的案例，说明了突破后不一定需要完全回测突破点，以及强势突破的特征。最后，通过上证指数的例子，强调了仓位管理和风险控制的重要性。
期权交易的核心在于流动性管理与策略组合，而非单纯的杠杆博弈。交易者应利用 Barchart 等工具筛选高流动性标的，避免有价无市的风险。期权具备极高的灵活性，通过 LEAPS 可替代正股进行长期投资，利用 PMCC 等组合策略则能对冲风险并实现稳定收益。波动率（IV）是影响期权定价的关键变量，财报前后的波动率崩溃常导致买方亏损，因此应谨慎处理。成功的交易依赖于结合价格行为分析，并保持稳定的心态与合理的仓位控制。全职交易者需具备稳定的本职收入作为心理支撑，避免因急于求成而导致操作变形，通过长期积累与严格的止损纪律实现稳定盈利。
本播客是由方方土主讲的 Al Brooks 价格行为学专题分享，主要讲解了如何利用 Measured Move（MM）来寻找交易目标位。内容涵盖了三种 MM 的计算方法：震荡区间突破后的高度翻倍、第一段上涨/下跌等于第二段以及根据大型趋势 K 线的实体部分翻倍。此外，还讨论了目标位的延伸，以及在实际交易中如何应对市场的不确定性，强调交易员应灵活调整策略，并结合盈亏比来制定交易计划，以提高盈利的稳定性。
本期播客主要讲解了突破之后的第二段行情以及震荡区间内的第二段陷阱。首先，当小概率事件或惊喜 K 线出现时，市场往往会跟随一个第二段行情，若第二段突破足够强势，趋势可能会持续发展，形成窄通道。然而，有时第二段行情并不清晰，难以判断其位置和后续走势，需等待市场行情发展才能明确。此外，震荡区间内的第二段行情常常是陷阱，即使看上去强势，也应避免激进加仓或开仓，宜耐心等待更好的机会，出现反转信号时可考虑反转操作。
本期 Al Brooks 价格行为学专题分享探讨了真突破的特征。主讲人方方土强调，成功的突破需要后续的跟随和确认。通过摩根大通股票和黄金期货的 K 线图为例，说明突破后若有连续的同向 K 线，则突破的成功率大大提高。相反，若突破后跟随不佳，则可能只是震荡区间的陷阱。此外，强势突破通常伴随大成交量、收盘于最低/最高点、远离突破前区间等特征，并以 2022 年 11 月 8 日的行情为例，展示了突破过程中的急迫感。总结了真突破的几个重要特征，预告下一期将讲解第二段上涨和目标位的测量。
金融市场并非非黑即白，交易的本质在于理解 “多解性” 与对手盘逻辑。每一笔成交背后均有机构参与，不同策略（如高频交易、趋势跟踪或价值投资）在同一价格点位均具备盈利可能，关键在于交易者是否具备明确的策略支撑与风险管理。面对强趋势或震荡行情，盲目逆势操作或在模棱两可的信号中频繁试错极易导致亏损。交易的核心竞争力在于耐心等待符合自身策略的高胜率、高盈亏比机会，而非试图捕捉每一次波动。尊重市场并承认对手盘的合理性，有助于在交易中保持理性，避免因执着于单一预判而错失更优的入场时机。
限价单与突破单（Stop Order）是交易中互为对手的两种核心订单类型。在震荡区间或强趋势中，若预期突破失败，使用限价单挂在支撑或阻力位可获得更优的盈亏比与胜率；反之，突破单适用于顺势交易。针对交易者因情绪波动导致频繁乱操作的问题，沃尔玛交易法通过预设 OCO 订单（止损与止盈），让系统自动执行交易，从而避免盯盘带来的心理干扰。这种方法不仅适用于日内交易，同样适用于波段持仓，通过将盈亏交给市场决定，能有效提升交易纪律与成绩的稳定性。
美联储利率决议期间，交易员方方土通过实时复盘展示了基于价格行为的交易策略。核心逻辑在于忽略宏观新闻与基本面，仅关注市场趋势与 K 线形态，利用 EMA20 均线判断动能，并坚持在趋势明确时入场。交易过程中，他强调 “等待收盘” 与 “顺势而为” 的重要性，通过捕捉强势突破获利，并在市场出现反转信号时果断止盈。此外，他指出震荡区间内应避免频繁操作，通过复盘前两日行情，论证了价格行为在极端波动下的有效性，建议交易员通过小仓位练习，建立不依赖情绪的纪律性交易体系。
Stop Order（停损单/突破单）是交易中实现稳定胜率与风险控制的核心工具。交易者应摒弃仅将其视为止损手段的误区，将其作为开仓入场的重要策略，通过在关键价格点位挂单，利用市场对趋势的最小程度确认来过滤无效信号。设置硬性保护性止损单是防止情绪化交易及应对极端黑天鹅事件的必要防线，必须在交易平台直接执行而非仅存在于心理层面。相比之下，市价单仅适用于强趋势下的追涨或紧急离场，新手应尽量避免使用。在实际操作中，优先选择 “停损市价单” 以确保在剧烈波动中订单能被有效执行，从而保障账户安全并优化盈亏比。
方方土在播客中分享了 4 月 25 日的美股交易策略和心得。他回顾了早盘因 Meta 财报爆雷和 GDP 就业数据不佳导致的跳空低开，强调价格行为的重要性，并分析了震荡区间的交易原则，如不在高位追涨杀跌，而是在区间的 нижняя треть 寻找买入机会，上三分之一寻找卖出机会。他详细讲解了早盘的交易，包括利用缺口挂单和三推形态。此外，他还分享了自己追涨 EMA20 的实盘交易，强调了设止损的重要性，以及在震荡行情中耐心等待的重要性，并对比了复盘和实盘操作的不同感受。最后，他区分了盈亏比和 measure move 的概念，并分享了自己对后市的看法和交易计划。
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