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美元憑藉五大結構性支柱，長期維持其全球金融霸權，即便面臨人民幣與歐元的挑戰，仍難以被取代。美國透過與倫敦緊密連結的金融市場、聯準會與國際貨幣基金組織主導的銀行體系、英美法系與四大會計師事務所制定的商業規則、長臂管轄權，以及 SWIFT 等支付系統，將美元深度嵌入全球經濟運作。儘管「特里芬難題」迫使美國持續透過貿易逆差與發行美債供給全球流動性，導致債務風險累積，但由於缺乏具備國際通用性的替代貨幣，各國仍被迫依賴美元進行貿易與資產配置。何思因博士強調，美元已成為全球共同承擔的金融問題，這種結構性依賴使得美元霸權短期內難以撼動。
美國股市連日下跌，市場高度關注聯準會升息預期及長天期公債殖利率攀升對高科技股估值的衝擊。富蘭克林投顧副總經理梁珮羚指出，儘管市場定價未來升息機率升高，但聯準會面臨通膨與經濟疲軟的兩難，短期內若採取升息，可能僅屬一次性行動，而非開啟長期升息循環。目前十年期公債殖利率逼近 5% 大關，成為壓抑股市估值的關鍵指標。此外，挪威主權基金減持美債及荷蘭運回黃金等舉措，反映全球資金對美國長期財政赤字與利息支出的深層擔憂。投資人應密切觀察即將公布的 CPI 數據及日本央行政策動向，這些因素將決定金價及金融市場的後續走勢。
近期亞幣集體走強，日圓在美日聯合干預下創下七個月新高，美國財長貝森特更以「莊家」姿態強勢護盤。數據顯示日本外匯儲備大幅縮水，證實日本透過拋售美債以支撐日圓匯率。然而，日本面臨財政赤字與輸入型通膨的結構性困境，若央行升息將加重國債負擔，長期匯率走勢仍存變數。此外，市場高度關注聯準會下週議息會議，儘管非農就業數據優於預期推升升息機率，但部分分析認為數據存在季節性虛胖，且聯準會政策指引模糊，導致市場對未來利率走向看法分歧。亞幣升值潮能否延續，關鍵在於美日央行後續的利率決策及全球經濟數據表現。
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