投研声译局

东南亚最大银行DBS的掌舵者：Tan Su Shan谈新加坡成功秘诀、AI变革与长期主义

特斯拉2025 年度股东大会

特斯拉 2025 年度股东大会在德州举行，会议分为两部分：投票和 Elon Musk 的环节。股东们对包括董事选举、高管薪酬、会计师事务所任命、股权激励计划以及 Elon Musk 的 CEO 绩效奖励等提案进行了投票。Elon Musk 随后发表讲话，分享了特斯拉的最新进展和未来愿景，包括擎天柱机器人的大规模生产计划、完全自动驾驶技术、赛博出租车以及可持续能源的未来。他还回答了股东们关于 FSD、比特币、新车型、芯片生产、太空太阳能等问题，并承诺改进 App 支持更多语言，并考虑让特斯拉股东参与 SpaceX 的投资。

对话彼得·林奇：如何成为史上最伟大的基金经理

投资成功的核心在于深入了解所持有的公司，而非试图预测宏观经济走势或市场回调。彼得·林奇强调，投资者应将精力集中在研究公司基本面，而非浪费时间在宏观预测上。市场周期性波动是必然现象，具备长期视角和对业务的深刻认知，是投资者在动荡中坚持持有的关键。个人投资者拥有独特的信息优势，通过在日常生活中观察企业表现，往往能发现被市场忽视的优质投资机会。此外，投资组合应由精心挑选的股票构成，避免盲目追求复杂策略。面对人工智能等技术热潮，保持审慎并关注企业实际盈利能力与资产负债表，始终是实现长期资产增值的基石。

Cathie Wood的财富秘诀：从麦当劳时薪到管理近400亿美元的投资女王

All-in｜激辩：旧金山复苏、中美贸易战与AI浪潮下的社会挑战

本期播客由硅谷四大风投大佬 Jason Calacanis, Chamath Palihapitiya, David Friedberg 和 David Sacks 组成的 "The Besties" 带来，他们首先讨论了旧金山的城市复苏问题，包括市长 Benioff 的相关言论和特朗普关于国民警卫队介入的提议，并就城市治理、犯罪率和经济振兴展开辩论。随后，他们分析了日益紧张的中美贸易战，特别是中国对稀土矿物实施出口管制以及美国如何应对供应链依赖。最后，他们探讨了 AI 技术对社会和经济的影响，包括数据中心对社区的影响以及 AI 对就业市场的潜在冲击，并呼吁科技巨头更好地与社区沟通，正视 AI 可能带来的岗位结构性变化。

Thrive Capital的集中投资策略：从Instagram到OpenAI，逆势押注巨头的秘诀与AI时代的万亿机遇

红杉资本掌舵人 Roelof Botha：VC行业真相、成本哲学与海盗文化

从游戏分销到千亿市值巨头：Sea 创始人 Forrest Li 的创业哲学与AI愿景

淡马锡CEO Dilhan Pillay Sandrasegara：长线投资、地缘政治与新加坡的成功密码

宏观巨擘Lyn Alden：美元体系的“财政列车”驶向何方？“第四转折”与“破碎的能源”深度解析

全球投资新格局：美国财政幻象、美元贬值与实物资产的崛起

万亿 AI 投资内幕：物理现实与资本角力、AI工厂的极限、收益定律的延续，以及中美之间的芯片与电力竞赛

本期播客采访了 Semi Analysis 的创始人兼 CEO Dylan Patel，深入探讨了人工智能产业的建设，包括 OpenAI、英伟达和甲骨文等公司之间的战略博弈。Dylan 解释了算力需求对 AI 发展的驱动作用，以及基础设施建设面临的挑战，如电工工资上涨和应急电源问题。他还分析了中美在 AI 领域的竞争，讨论了技术战中价值的累积，以及传统 SaaS 经济模型在 AI 高销售成本下的崩溃。此外，还讨论了硬件瓶颈、模型训练和推理的底层假设、通证经济学、以及强化学习的早期阶段。最后，Dylan 分享了他对 AI 未来发展方向的看法，以及对人才战争和电力需求的见解。

资本周期下的AI狂热：3万亿美元豪赌的投资回报与“赢家通吃”的陷阱

AI 泡沫还是繁荣？Azeem Azhar 的五指标仪表盘，剖析万亿资本的未来

1.7万亿美元资产掌舵人：富兰克林CEO Jenny Johnson的领导哲学、AI时代的财富管理与加密创新

美国视角下的 AI 芯片竞赛：英伟达、英特尔和中美博弈

黄仁勋、陈立武联合电话会：一场重塑AI与PC格局的历史性合作

斯坦福捐赠基金的投资哲学：从第一性原理到伙伴关系之道

高盛对话：传奇价值投资人塞斯·卡拉曼，论价值发现与投资纪律

纳斯达克CEO详解新时代股票市场：代币化、全天候交易与监管的未来