【金融欄 #03】「株 vs ゴールド」投資対象として比較してみた

全世界株式インデックス投資は、低コストで企業のイノベーションの果実を享受できる王道の資産形成手段である。ただし、リーマンショック時に最大 65% の下落を記録したように、株式には大きな変動リスクが伴うため、長期的な積み立てと持ち切る胆力が不可欠となる。一方で、ゴールドはインフレや債務拡大といった経済の不安要素に対して株式とは異なる動きを示す特性があり、ポートフォリオに 1 割程度組み込むことで、暴落時の心理的・経済的な緩衝材として機能する。ステート・ストリート・インベストメント・マネジメントの新原謙介氏は、投資家層が異なる両資産を組み合わせることで、市場環境の変化に柔軟に対応できる健全なポートフォリオ構築が可能になると説く。