红杉美国合伙人的最新判断：拐点已到，应用公司正在成为新一代 AI Lab

AI 应用开发公司正加速转向 “主权 AI”，通过掌握模型权重以摆脱对外部 API 的依赖。核心驱动力在于构建差异化壁垒，因为仅依赖外部模型会导致产品同质化，且面临成本波动、服务中断及响应延迟等风险。企业需根据成本、实时性、性能需求及专有数据价值，在租用与自建之间做出战略选择。真正的竞争优势源于将 AI 能力深度嵌入产品细节，使智能本身成为核心卖点。通过组建独立的研究小团队，企业利用自身数据进行针对性训练，在垂直领域实现性能超越，从而将应用公司转化为新一代的 AI 实验室。