EP158 对话凯丰投资高滨：大变局下的AI与市场机遇

AI 驱动的技术革命正引发全球市场剧烈波动，其核心在于生产力提升与流动性紧缩的博弈。中美 AI 发展路径存在显著差异：美国硅谷精英倾向于加速 AGI 研发，而中国更侧重于 AI 与制造业结合，通过软硬协同解决物理世界的实际痛点。当前市场调整主要受美联储货币政策、美国财政部发债潮及日元汇率波动带来的流动性冲击影响。凯丰投资香港 CEO 高滨指出，中国制造业的深厚底蕴与数据场景优势，使其在 AI 应用端具备独特竞争力。相比之下，日本面临结构性通胀与债务压力，其资本回流预期对全球资产定价构成潜在扰动。投资者需关注美联储资产负债表变化、市场宽度及大模型公司的年化收入增速，以精准判断泡沫演变阶段。