本期简介

2026年8月，具身智能热到全顶着几百亿的估值要去IPO了，宇树/银行通用/自变量/星海图/智平方等等等等，但机器人今天连抓个杯子都还会失败。这些公司能不能上市、上市了要不要买？——在我们反复的自我逼问下，我们出了这一期具身智能播客。

我们这期不聊浅的，从技术开始尽量大白话，把这个“看起来都长两条腿，里面到底差在哪”的行业讲明白。从数据采集、到模型训练、到终端应用，从RT-2、端到端、再到VLA、Scaling Law、和世界模型，一路拆到最现实的问题——机器人还没有完全找到自己的GPT路径，而且数据比大模型难搞得多。

主播这期扎实的聊了30分钟技术（人又学废了），咱们还是得落到投资决策，这部分简介里先不写了，欢迎大家自己去找我们的观点～

时间戳
03:01 都长着两条腿，凭什么今天叫具身智能？
08:27 行业怎么突然加速：Optimus、RT-2与“大力出奇迹”
14:58 还没找到GPT路径：机器人Scaling Law到底成立了吗
16:43 Physical Intelligence与Generalist：“大脑”公司在证明什么
19:53 100万小时怎么采：机器人数据为什么比文本贵
32:27 听了30分钟技术，咱们到底怎么投
33:16 宇树的第一桶金：商业模式居然是“to school”
40:28 千粉播客真诚局：基本面看不到，只能先看线？
45:59 两类机器人标的：有基本盘的产业链与远期叙事
48:03 闲聊回归
50:23 七月回撤复盘

写在最后

最近断更了一阵，源于我们在思考节目的定位，我们认为产业深度的价值、比信息解读要高得多。因此决定把AI和具身这两个科技领域未来最大的赛道，作为我们的常驻内容，根据行业重大变化及时更新，也在星球周报里新增了这两个固定栏目。

很多机会我们可能来不及录制，或者撑不起单独的一期播客，我们都会发在自己的知识星球的周报和周内分享里，欢迎加入我们的星球（目前定价399，会根据会员数梯度涨价），下面可以关注我们：

EP23：具身智能专栏｜融资轰轰烈烈，落地磕磕绊绊——这波上市潮还买不买？