这一期节目来自浩数资本半年度会议现场。

我们邀请了浩数投资企业思道派沃创始人朱岩总，分享《电源行业的机会与挑战》。在后半段问答里，主播戎筠也和朱岩总、上一期《一路瞳行》嘉宾华迪总，继续围绕 AI 算力、电源架构和算电协同展开现场交流。

如果说上一期我们聊的是“AI 算力绕不开电”，那这一期更进一步：AI 算力也绕不开电源。

光模块解决的是信息怎么传，电源解决的是能量怎么送进去。从 800V 到 48V，再从 48V 到 1V、0.7V，能量一级一级往下走，每一层都离不开电源技术。

你会听到
电源行业为什么每隔几年就会被新需求重新点燃？
AI 算力之后，电源会不会成为下一层基础设施机会？
为什么电源行业正在从“被动配套”走向“主动核心”？
算电协同里，谁在真正赚钱？
高压直流、48V、SST、碳化硅、叠层铜排、高倍率锂电，哪些环节值得关注？

时间戳
00:00 开场：AI 算力不只绕不开电，也绕不开电源

05:55 从通信电源到效率革命：2007 年之后，电源行业开始“比性能”

11:40 三高一低：高效率、高功率密度、高可靠性、低成本背后的现实压力

17:20 企业怎么穿越周期：阳光、台达、麦格米特、明纬，以及光伏行业“死老大”的教训

23:25 思道派沃的聚焦：工商业储能、产品柔性，以及刚需型储能机会

28:40 光模块之后是什么：能源变换、48V 架构，以及什么样的电源企业会被重估

34:00 什么样的电叫 AI 的电：国内看绿电，海外看稳定供电

37:10 算电协同怎么赚钱：卖绿电、做设备、投算力基础设施的三类玩家

40:30 AI 算力倒逼供电架构变化：直流化、高功率机柜、叠层铜排、碳化硅和高倍率锂电

43:20 结尾：AI 的故事越往后走，越会从信息回到能量

本期嘉宾
朱岩，思道派沃创始人，长期深耕电力电子与电源行业。电力电子与新能源电源领域的创业者和产业专家，拥有 20 年以上研发与经营管理经验，曾任艾默生、九州电气等企业核心岗位。
华迪，通信能源与算力基础设施领域的资深专家，拥有 20 余年数据中心供电、通信电源、储能微电网经验。华总长期服务三大运营商，以及腾讯、阿里、百度、中科曙光等头部客户，主导过 800V HVDC、10kV HVDC 超算供电、基站叠光、锂电储能等项目。

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光模块之后，轮到电源了吗？

一路瞳行

光模块之后，轮到电源了吗？