🔴【 優分析講堂】2026 金馬年 下半年投資展望｜首席經濟學家 呂政道× PCB 女王廖婉婷(統一投顧) 2026/07/26

AI 硬體紅利仍是市場主軸，儘管短期面臨供應鏈瓶頸、CSP 廠商現金流壓力及季節性流動性緊縮，但 AI 帶動的生產力提升與長期需求依然強勁。總體經濟呈現結構性分歧，通膨預期受控，聯準會政策重心轉向制度改革而非單純降息。投資策略上，應避開高槓桿與缺乏定價權的企業，轉而布局具備技術護城河與獲利支撐的 AI 供應鏈核心標的。第三季市場易受歷史慣性與籌碼沉澱影響而震盪，建議投資人保持謹慎，關注供應鏈瓶頸改善狀況，並將大盤方向作為配置核心，待市場雜音釐清後，第四季至明年將迎來更佳的指數表現。