Vol.75 光与电的游戏：有线通讯史的百年之争

光通信产业链是 AI 算力爆发的核心基础设施。随着大模型训练对带宽与延时的极致要求，光模块作为电光转换枢纽，其需求与 GPU 出货量深度绑定。光通信通过光纤替代铜缆，解决了高频传输损耗瓶颈，而光电转换点向芯片端的内推，推动了 LPO、CPO 等封装技术的演进。中国光通信产业凭借精密制造优势，在全球光模块市场占据主导，但在高速 DSP 芯片等上游核心环节仍面临技术壁垒。随着全国一体化算力网建设推进，光互联成为算力扩张的关键支撑，产业竞争焦点正从制造规模转向高端芯片自主研发及技术路线的成本博弈。