2026华夏基金中期策略会：全球视野，智领未来

2026 年下半年投资策略聚焦人工智能驱动的产业变革，全球资本正加速向算力基础设施、半导体及电力配套等核心环节集聚。AI 已从单纯的叙事转向商业化落地，算力需求呈现非线性增长，推动全球经济进入新一轮工业革命。中国科技资产在全球配置中的地位显著提升，国产大模型在性价比与调用量上展现出强劲竞争力，正通过 “模型 - 芯片” 协同实现技术突围。投资逻辑由传统的周期性转向 “AI 超级大周期”，重点关注存储、光通信及国产半导体产业链的自主创新。未来投资应摒弃简单的国产替代思维，转向关注具备全球竞争力的核心技术突破与产业协同能力，在波动中把握由技术跳变与业绩兑现驱动的长期价值。