2026/7/2(四)AI投資進挑選時代 不再閉眼買就會漲?【早晨財經速解讀】

全球金融市場正經歷 AI 投資熱潮後的劇烈震盪，半導體與基礎設施板塊面臨顯著回調，市場情緒從盲目追逐轉向理性挑選。科技股波動率指數（VXN）的持續滑落顯示選擇權投機熱度降溫，且槓桿型 ETF 的機械式交易反向加劇了個股波動。儘管市場對資本支出效率產生疑慮，但美國、台灣及中國的製造業 PMI 數據仍維持擴張，顯示 AI 基礎建設與出口動能依舊強勁。企業策略正從單純的算力擴張轉向追求高附加價值的解決方案，以應對資本支出帶來的現金流挑戰。同時，全球供應鏈重組與各國扶持本土產業的政策，雖伴隨治理與利益輸送風險，卻持續推動產業升級，特別是無人機與機器人等下世代技術的競逐。