【最新出炉】大摩闭门会议（2026-6-29附文稿）整体投资环境的深度解析：接下来风要来了吗？等风来吗？下一步怎么去看待？《文字稿件和精华要点》已经发布于解读君推特X

中国宏观经济目前呈现外需韧性与内需偏弱并存的态势，政策基调维持 “托而不举”，重点在于财政执行加速与新基建投资。全球投资者对中国市场的配置兴趣有所回升，主要基于分散投资组合风险及均值回归的考量，但短期内大规模政策刺激的可能性较低。科技硬件领域，AI 基础设施需求持续强劲，有效抵消了消费电子端的疲软，存储周期依然处于上行通道。生物医药行业创新动能显著增强，跨国药企对中国创新资产的认可度持续提升，出海交易金额屡创新高。尽管面临地缘政治带来的不确定性，但整体行业基本面健康，未来两个月将是观察港股市场拐点及政策落地效果的关键窗口期。