vol 20. 对话旁观者徐远航：在AI最炙热的时候，既不上头，也不下车

AI 投资浪潮下，存储行业因其长周期缺货逻辑成为核心增长点，中国在 AI 硬件产业链的验证与跟踪上具备显著的全球竞争优势。投资的核心在于通过深入的产业跟踪识别 “供给反抗” 带来的阶段性供需失衡，而非单纯依赖估值判断。作为一名成长股投资者，应保持 “旁观者” 心态，以开放视角跟踪新技术渗透率，通过分散配置与严格的回撤控制应对市场波动。当前中国资本市场在房地产与银行理财收益下行的背景下，具备长期配置价值，投资者应关注具备全球竞争力的优秀企业，通过研究驱动的投资框架，在产业成长的过程中获取超额收益，而非陷入对市场顶点的盲目预判。