41 2026下半年经济和市场展望

2024 年上半年全球经济受油价波动与 AI 资本开支激增驱动，地缘政治冲突如霍尔木兹海峡危机加剧了供应链重构的紧迫性。联储主席 Kevin Walsh 的鹰派立场与全球经济 K 型分化，使流动性预期趋紧。下半年展望聚焦于 AI 物理化应用对生产力的潜在通缩效应，以及美国中期选举对能源政策与贸易格局的影响。中国经济在房地产调整背景下，正通过出海与科技产业升级寻求需求增长。全球贸易体系正从互联转向阵营化博弈，投资者需密切跟踪 AI 基础设施投资回报率及地缘政治对大宗商品定价的持续扰动，以应对利率环境与贸易壁垒带来的结构性挑战。