半导体设备能接棒商品科技涨价吗？

半导体设备行业正经历定价权回归的变革。随着芯片制造需求激增，设备产能受限，厂商开始摆脱保守策略，通过收取加急费、转嫁通胀及提升新机型定价，显著增强盈利能力。东京电子等日本厂商正冲击更高利润目标，而 ASML 则凭借 EUV 光刻机的技术垄断，通过大幅提价获取超额利润。这种上游利润释放打破了华尔街的保守预期，预示着高昂的设备成本最终将通过终端产品传导至消费者。市场逻辑已从单纯的产能扩张，转向交易设备商定价权觉醒带来的估值重估。