Pourquoi la Silicon Valley abandonne Nvidia ?

Nvidia affiche des résultats financiers records, mais subit une pression boursière révélatrice d'une mutation profonde du secteur de l'IA. La domination historique de ses GPU est remise en question par l'essor des puces spécialisées, notamment les TPU de Google, qui offrent des gains d'efficience massifs pour l'inférence. Des acteurs majeurs comme Anthropic, Meta et OpenAI diversifient désormais leurs infrastructures pour réduire leur dépendance coûteuse à l'écosystème CUDA. Cette transition vers des puces sur mesure redessine le paysage technologique, transformant la puissance de calcul en une chaîne industrielle où la rentabilité dépend de l'optimisation matérielle. Dans cette reconfiguration, des intermédiaires stratégiques comme Broadcom, qui conçoit des puces pour tous les camps, et TSMC, fondeur incontournable, captent une part croissante de la valeur, illustrant que la véritable bataille se joue désormais sur la spécialisation et l'indépendance des infrastructures.