硅谷坐标x璞林资本Kenny Zhang：Neocloud崛起背后的供需博弈与AI基建重构

Neocloud 正在重塑 AI 基础设施格局，标志着继大型机与虚拟化云之后的第三次计算范式切换。AI 算力需求从高频数据分发转向超大规模集群管理，驱动了 CoreWeave 和 Nebius 等新兴 AI 云厂商的崛起。这些厂商通过锁定长单与财务杠杆，将 GPU 算力资源化，其商业模式与传统基建高度相似。尽管面临资本开支巨大与资产折旧的质疑，但随着推理与 Agent 时代的到来，算力需求的爆发将使这些厂商的利润率逐步趋于稳定。未来，存储层与数据库层的融合将成为 AI 基础设施的关键瓶颈与竞争高地，而 AI Agent 作为数字劳工的普及，将进一步推动算力工厂的规模化扩张。