E28-《从AI时代投研范式转变聊起，26年上半年运作回顾》

AI 正在重塑资管机构的投研范式，将信息处理从 “人力密集型” 转向 “AI 驱动的工程化协作”。投资的核心在于寻找面向未来的 “复利型公司”，而非盲目追逐 AI 标签。当前 AI 基础设施（计算、存储、连接）展现出巨大的结构性机会，投资逻辑已从互联网时代的软件主导转向硬件与应用并重。研究员的角色正从基础信息搜集者演变为指挥 AI Agent 的 “项目经理”，其核心竞争力在于好奇心与第一性原理思考，而非单纯的技能积累。面对全球资产配置的割裂，投资机构需保持全球视野，通过灵活的动态调整与过程跟踪，在 AI 带来的范式转移中捕捉长期价值，而非仅依赖宏观判断。