E42 别只会买 NVDA: AI Capex 八门金锁阵，谁才是下一个 10x ？

AI 基础设施投资正从单一芯片转向机柜级（Rack-level）集成，AMD 与高通凭借差异化竞争策略，在英伟达主导的算力市场中占据关键生态位。存储、先进封装、PCB 及光互联等环节构成了 AI 资本支出的核心瓶颈，其中光互联因产能扩张周期较长，具备显著的长期投资价值。与此同时，信息获取模式正发生结构性变革，内容生产需向 “to-agent” 模式转型，以适应 AI 代理对高质量、结构化数据的需求。投资者应关注 SK Telecom 作为 Anthropic 影子股的配置潜力，并利用人机结合的投资框架，通过 AI 辅助监控市场数据与交易纪律，在 AI 2.0 时代捕捉被市场低估的结构性机会。