EP1 可以终身持有的最佳资产配置研究

终身持有 100% 全球分散股票的投资组合在实现退休财富最大化与降低破产风险方面，显著优于传统的股债平衡策略及目标日期基金。研究通过分析 38 个国家长达 2600 年的历史数据发现，债券在长期内极易受通胀侵蚀，而全球化股票配置能有效对冲单一市场的系统性风险。该策略建议采用 33% 本国股票与 67% 国际股票的比例，以应对长期财务挑战。尽管该组合在退休初期可能面临高达 50% 的最大回撤，要求投资者具备极高的纪律性，但其在极端市场环境下的生存能力依然优于传统保守配置。投资者可根据对本国经济的信心程度，灵活调整配置比例，以应对退休后的 “回报顺序风险”。