2025/11/4(二)亞馬遜獲OpenAI大單 永動機煞不住?為何川普變臉 封殺Blackwell輸陸?【早晨財經速解讀】

AI 產業正進入資本支出與基礎建設的「永動機」階段，OpenAI 透過與微軟、亞馬遜及甲骨文等多家雲端供應商的長期合作，推動全球資料中心規模化擴張。然而，AI 的快速發展伴隨著地緣政治與經濟挑戰，川普政府對高階晶片出口的嚴格限制，以及最高法院即將審理的關稅緊急權力法案，均為市場增添不確定性。此外，美國年輕世代政治傾向右移，反映出對通膨與移民議題的焦慮，促使政策制定者需在抑制通膨與刺激房市之間尋求平衡。儘管股市在科技巨頭帶動下持續創新高，但高盛報告指出債券與股票市場的脫鉤，以及 AI 投資回收期過長的問題，仍是未來市場波動的潛在風險。