【多元資產Talk】UP UP UP｜亢奮派對氣氛持續 VIX今年新低｜九月大幅減息預期升溫 防結果落空｜PLTR NFLX UBER｜出口牌照稅成美國政府收入新來源｜Raphael 胡毅弘

市場情緒目前極度亢奮，AI 成為推動股市屢創新高的核心動力。儘管美股估值處於 1929 年以來的高位，但強勁的企業盈利表現與市場對九月降息 50 個基點的強烈預期，共同營造了理想的投資環境。投資者心態已從風險管理轉向 FOMO（錯失恐懼症），導致資金大量湧入大型科技股。NVIDIA、Netflix 與 Uber 等企業展現了強大的自由現金流能力，儘管估值昂貴，仍是市場焦點。此外，美國對華晶片出口限制被視為一種變相稅收工具，進一步影響市場預期。整體而言，雖然市場短期內缺乏回調跡象，但這種過度樂觀的氛圍與實體經濟數據的潛在脫節，值得投資者保持警惕。