雅鲁藏布江水电站概念：电网设备行业解读

本期《大方谈钱》播客以莫托水电站为契机，由主持人章衡、惟惟惟与华夏基金研究员黄宗贤，共同探讨电网设备板块的投资机会。黄宗贤从大坝建设的不同阶段分析了受益板块，如前期建设的炸药、挖掘机，中期建设的砂石混凝土、钢筋，以及后期的电力和电网设备。讨论深入到水电站的战略意义、装机规模、选址原因，以及电网设备的生产流程、技术难点和未来发展趋势，包括智能化运营、新能源占比提高带来的技术变革以及电力设备全球化拓展的机遇与挑战。此外，还分析了电网设备公司的盈利模式、市场风险，以及宏观经济、AI 发展和新能源技术对电网设备增量的影响。