大家好，这里是「泰客talk」的第七期播客。这一期，我们聊聊AI与投资。

昨天，谷歌公布了2024年Q3财报。

谷歌云业务FY24Q3实现收入113.53亿美元，同比+34.98%、环比+9.72%。超市场预期（107.9亿美元）的业绩表现，主要是AI云租赁驱动。

距离这期播客录制时，我们和基金经理于腾达聊到，AI应用的关键阶段，会直接反映在科技巨头的财报数据上，AI投资需要重点关注这些「大B（科技巨头）」，刚好过去一个星期的时间。

今年10月，连续两天，诺贝尔物理和化学奖都颁给了AI科学家。距离chatGPT的横空出世已经过去了快两年的时间。过去一年，AI也进入了史上最密集的进展发布期。

有一种说法是，AI正在写入所有技术的DNA。AI会成为技术背后的技术，工具背后的工具。AI正在变成水和空气。

我们邀请了知名AI博主@数字生命卡兹克 对话专注于科技行业投资研究的@基金经理于腾达，我们希望从AI应用与AI投资的思辨中，努力接近这些问题的答案——

我们对AI有哪些不切实际的幻想？哪些光怪陆离的错觉？被AI替代是不是在贩卖焦虑？为什么说人类才是主驾驶员？相比IPhone时代和半导体时代，投资AI有怎样不同的逻辑？

聊天的人

主持：晓晗

嘉宾：

于腾达，国泰基金基金经理

数字生命卡兹克，知名AI博主

时间轴

一．行业认知，卖铲子与打地基

04:20对AI认知的三个阶段：颠覆，务实，理性

06:58 AI投资的泡沫、信仰与均值回归

09:30 AI行业的上中下游，卖铲子与打地基

二．AI有智慧吗，幻想与错觉

13:06 还要多久，行业才能进入下个阶段？推理能力与成本之战

18:39 AI有智慧吗？从胡萝卜炖鸡说起

21:37 AI的幻想与错觉，被AI替代是在贩卖焦虑吗？

三．科技股投资，不要轻易下车

27:06 IPhone时代的投资故事，预期差研究怎么做？

32:30 科技股研究的三个阶段，从IPhone半导体到AI

35:21 AI时代的投资建议，不要高估自己，不要轻易下车

四．应用端，群雄逐鹿

39:32 这几年，AI给我们的惊喜变少了吗？

45:50 嘉宾的最近爱用AI产品

53:05 怎么理解AI Prompt，风口还是伪需求？

57:44 如果穿越到未来，最想偷看的答案是什么？

观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。

-互动方式-

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-关于节目-

欢迎来到「泰客talk」，这是一档由国泰基金出品的投资理财播客节目。这一季，我们的话题将围绕“主题投资”。我们相信，行情不会潦草结束，情绪终将回归理智。爆发性的涨跌，不会是市场的常态。在结构性的行情里，选对主题，行业均衡，将是投资收益的重要来源。

Vol07 对话数字生命卡兹克，被AI替代是在贩卖焦虑吗？

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