60.房地产收储政策终落地

近期中国房地产政策迎来终局性调整，核心在于政府直接下场收购存量商品房用于保障房。这一举措标志着宏观调控从 “雷声大雨点小” 转向注重预期管理，通过集中发布重磅政策扭转市场通缩预期。定量分析显示，解决地产流动性危机与地方财政缺口需每年投入 5000 亿至 1 万亿元，当前 5000 亿元的再贷款规模是经过精密测算的起步资金。此举通过确立房价下跌底线，有效缓解了烂尾楼与价格无限下跌的心理预期，从而带动地产产业链修复。随着地产危机边际好转，股市分子端预期改善，外资回流趋势明显，尤其是港股在低估值背景下具备更高的反弹空间。