21 Mar 2024

扒开量化的门缝，瞧瞧科技与狠活儿

面基

本期播客节目讨论了量化投资的市场观和投资观，重点探讨了市场有效性问题。市场有效理论认为，股票价格已经反映了所有已知信息，但不同主体接收信息的时间顺序和分析决策的顺序可能不同。量化投资是通过搜集数据、分析数据和快速交易的投资方式，通过利用规律和策略寻求市场中的无效性以获取超额收益。量化投资的优势在于利用数学模型和机器学习等客观手段处理微观策略，但在应对宏观大变局时仍需要人脑的判断和经验。量化投资的核心是从数据中发现规律，并强调策略的不断迭代更新和可归因性。选择量化产品时需要关注策略类型、市场适应性和风险来源等因素。然而，量化投资也存在策略模型失效、尾部风险、数据与现实脱节以及道德风险等风险。投资者在选择量化私募时应注意核心自营策略的真实性以及策略的一致性。

Takeaways

Outlines

Q & A

Preview

How to Get Rich: Every EpisodeNaval