硅谷坐标 x 微软战投合伙人：AI时代软件的护城河

企业软件与 AI 投资的核心在于 “上下文（Context）” 与垂直领域的深耕。微软 M12 合伙人 Alan Du 认为，企业防火墙后的独有数据与业务流程经验是难以被通用模型取代的护城河。初创公司应避开通用功能竞争，专注于特定垂直领域的深度应用。当前 AI 算力投入与营收存在巨大缺口，市场需重新审视早期项目的定价逻辑。随着 AI Agent 普及，传统的被动式网络安全已失效，必须建立主动防御体系，并探索 Agent 身份认证、微支付及合规管理等新型基础设施。在强监管行业，通过中间商解决合规负担是初创企业进入市场的有效路径。