本期您将听到：

OpenAI 对决 Google：小组成员剖析Thrive Capital与OpenAI的巨大合作。Sam Altman的"红色警戒"转向核心产品，是对Google的反击，还是必要的进化？此外，还有"赢家通吃"式的风投策略探讨。

数据霸权之战：据传Databricks以430亿美元的估值实现了60%的增长。三人就为增长支付溢价的数学逻辑、规模企业的"再加速"现象，以及Databricks和Snowflake是能和平共处还是会互相吞噬展开辩论。

"TAM陷阱"：上市的SaaS公司是否碰壁了？讨论转向"总可寻址市场"陷阱，探讨主要参与者是否已无新增用户可寻，使得SaaS经济变得类似日本经济的停滞状态。

基于席位定价的终结：随着Workday和Salesforce承认用户席位减少构成威胁，基于"人头数增长"的时代是否结束了？小组探讨了AI如何让公司无需增加员工就能提升收入，这对投资者意味着什么。

Google 对决初创公司：Google发布了与Replit和Lovable竞争的产品。巨头们能否碾压新一代AI编程初创公司，还是垂直领域的颠覆者仍有空间？

精彩语录：

"Google三年前对他们（OpenAI）发动了一次'红色警戒'，现在他们（OpenAI）又'红色警戒'回去了。" — Rory O'Driscoll

"只有在市场总规模巨大时，支付过高溢价才可行。在有限的市场里，出价必须更谨慎些。" — Rory O'Driscoll

"SaaS已经变得像日本了……这是个很好的经济体，但如果每个人只生0.9个孩子，可用的席位就只有那么多。" — Jason Lemkin

"我认为，Marc Benioff 在 Agentforce 上投入了 2000 人，这本身就说明了未来在哪里。" — Jason Lemkin

时间点：

04:20 Thrive Capital 与 OpenAI 合作详情

07:14 Databricks 以 1340 亿美元估值融资 50 亿美元：是便宜还是贵？

17:39 Eventbrite 被 Bending Spoons 以 5 亿美元收购

21:39 Pagerduty 的 10 亿美元市值，仅为营收的 2 倍

26:59 TAM 陷阱：为何 SaaS 行业像日本经济

37:42 达到 1 亿美元年度经常性收入企业的经验教训

44:57 劳动力市场的未来**不容乐观**

52:10 投资中复利的重要性

56:45 风险投资中的"相关性游戏"

01:05:01 Supabase 估值 50 亿美元还是 Lovable 估值 60 亿美元：选哪个？

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EP14 20 VC｜OpenAI的战略转向、以及SaaS是否正在变得像日本经济一样？

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