20260416投資人講座 台股投資展望 統一投顧廖婉婷總經理

全球金融市場正處於 AI 基礎建設爆發與貨幣流動性轉折的關鍵期。聯準會態度轉向溫和使升息預期消退，資金重新回流風險資產。台積電優於預期的財報數據與展望，觸發企業獲利與評價上修的「戴維斯雙擊」，推升台股長線目標上看四萬點。AI 硬體供應鏈由亞洲領跑，特別是具備漲價動能的 PCB、先進封裝設備及散熱模組。投資時序上，第二季受惠於獲利上修與新平台作夢行情；第三季需留意美國大選不確定性與 AI 出貨實績檢視帶來的震盪；第四季則將迎來降息預期與代理型 AI 應用擴張的資金火水。整體而言，算力成本大幅下降將誘發應用端爆發，形成 AI 產業的永動循環，投資者應優先佈局具備技術稀缺性與漲價權的上游零組件。