梅森投研20260419：光模块、锂电池扩产方向解析

全球资本市场当前正处于风险偏好回升的上升结构中，尽管美伊冲突等宏观扰动不断，但市场表现出明显的科技倾斜特征。算力租赁作为算力产业链的衍生，虽存在合规风险且商业模式缺乏长期可持续性，但短期内受 GPU 卡紧缺驱动表现活跃。光模块领域因中际旭创等龙头企业扩产，带动了光芯片及测试设备的需求增长，其中联讯仪器上市预期及国产替代逻辑成为主要催化剂。新能源领域，锂电池行业景气度回升，固态电池在设备先行逻辑下受到关注，先导智能凭借在固态电池设备领域的领先布局及业绩释放，成为该赛道的核心跟踪标的。整体配置应顺势而为，保持四到六成仓位，避免盲目追高，并严格执行交易纪律以应对市场波动。