Vol.95 视频模型内卷、Agent爆发与大厂的焦虑---串台进击波财经

AI 行业正处于从基础模型向复杂任务执行系统（Agent）演进的关键转折点，算力需求与应用场景的深度融合成为核心驱动力。中美两国在视频模型领域的竞争格局出现显著分化，中国厂商凭借高强度的战略投入与成本优势，在视频生成领域占据领先地位，而美国头部厂商则更倾向于通过 All-in-one 策略整合办公与编程生态。当前 AI 估值逻辑呈现多重标准，市场情绪在情绪渲染与财务指标之间摇摆，导致硬件产品在物理周期与技术迭代之间存在显著错位。尽管 AI 在提升生产力与生态粘性方面展现出巨大潜力，但行业仍面临算力基础设施的物理极限挑战，以及大众对于 AI 落地应用从怀疑到争抢的心理跨越。