中金CICC策略分享会议（2026-3-30）原油价格油价维持高企将会对于全球投资市场造成多大的影响？这个影响还将会继续持续多久？#cicc

本期播客主要探讨了当前复杂的地缘政治背景下，市场走向、资产配置以及科技产业的投资策略。首先分析了伊朗局势对市场的影响，指出四月份是关键节点，需密切关注东南亚的生产活动。通过分析美联储降息预期，评估了不同资产的定价，认为美债、黄金等已较为悲观，而权益市场定价尚不充分。 其次，讨论了央行购金的动力与局限性，指出央行购金并非无限，并测算了黄金价格的合理区间。重新定义了安全资产，强调在地缘政治风险下，应关注能够夯实国家安全实力的硬资产，如能源资源、装备制造等。最后，分析了半导体产业的结构性超级周期，以及 AI 需求对存储芯片的影响，并分享了对日韩半导体公司的调研结果。