投资笔记46：阿里，从被追捧到被摒弃

本期播客主要探讨了阿里巴巴在过去六个月里股价和市场情绪的大幅转变，以及对公司战略和管理层沟通的深度分析。九州认为，尽管阿里股价经历了过山车式的变化，但公司本身并未发生根本性改变，其在外卖领域的巨额投入并未有效撼动美团的市场地位。同时，他对阿里在 AI 领域的投入表示关注，并指出组织架构调整可能带来的积极影响被市场负面情绪所掩盖。此外，九州还分析了监管对外卖大战的影响，认为仅靠喊话式的监管效果有限，需要更强有力的措施才能促进行业的理性竞争。