Ep 19｜5000亿美元建数据中心，但电从哪来？答案可能让AI信仰者不舒服

本期播客探讨了人工智能发展与能源需求之间的关系，核心观点是 AI 的快速发展依赖于大量的电力供应，而美国在可预见的未来仍将主要依赖化石燃料，特别是天然气。美国新能源产业的薄弱和对中国进口商品的高关税，使得其难以快速转型到新能源。因此，AI 驱动的电力需求增长将导致美国对天然气的结构性需求增长。与此同时，地缘政治因素，如伊朗能源基础设施受损，进一步收缩了全球天然气供给。这种供给收缩和需求扩张的叠加，预示着中长期能源价格的底部将被系统性抬高，可能引发通货膨胀，并最终影响消费者物价。