
本期播客主要探讨了伊朗局势对中美市场的影响,以及政府工作报告对市场走向的启示。嘉宾指出,地缘政治风险初期通常冲击新兴市场和港股,但若演变为流动性冲击,美元异常上涨则需警惕。油价是关键因素,短期冲高更多影响美国通胀预期,长期高位震荡则对中国制造业成本构成挤压。政府工作报告显示财政政策力度放缓,结构上偏向投资和产业,资金面趋紧平衡,港股或面临回调机会,而 AI 科技和周期股是值得关注的结构性机会。同时,还分析了霍尔木兹海峡中断对全球石油市场的影响,以及对有色金属行业,特别是铝业的潜在冲击。
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